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publicado el 20 de ENERO de 2010

Consortium-Nicaragua asesora a BCIE, FMO y EDC en crédito sindicado a Polaris Energy Nicaragua, S.A. (PENSA)

Consortium-Taboada & Asociados asesoró al Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE), Nederlandse Financierings-Maatschappij voor Ontwikkelingslanden N.V. (FMO) y Export Development Canada (EDC) en un crédito sindicado por US $ 77 millones de dólares otorgado a PENSA, para la expansión de la Fase I del Proyecto Geotérmico “San Jacinto-Tizate”. La asesoría por parte de Consortium-Taboada & Asociados inició con la realización de un Due Diligence de PENSA, que abarcó temas: corporativos, activos de la sociedad, contratos de toda naturaleza, pólizas de seguro, litigios, asuntos laborales y de seguridad social, aspectos ambientales, impuestos, tasas y gravámenes, y aspectos regulatorios; incluyendo la revisión del Contrato de Compraventa de Energía (PPA) y los Contratos de Concesión y Licencia. De acuerdo a nuestras observaciones y recomendaciones, se asesoró a los acreedores en los diferentes aspectos legales relativos al financiamiento, tales como la determinación de la estructura de garantía aplicable al crédito y la preparación de los documentos locales a suscribirse. A través del Contrato de Garantía se crearon diferentes mecanismos de aseguramiento como: hipotecas sobre los inmuebles en los cuales se encuentra construido el proyecto, prenda industrial sobre la maquinaria y el equipo perteneciente al mismo, la cesión de los contratos más importantes para el desarrollo del proyecto y la prenda sobre todas las acciones suscritas y pagadas de PENSA. De igual manera se desarrolló un mecanismo de administración de las garantías, el cual a nivel local está a cargo del Banco de la Producción, S.A. (BANPRO). La operación está regulada por legislaciones de Nueva York, Nicaragua y Panamá, lo que hizo necesaria la coordinación de una asesoría legal multi-jurisdiccional. La asesoría brindada por Consortium-Taboada & Asociados la realizó un equipo integral de abogados liderado por la Socia Martha Lorena Icaza y los asociados Alfonso Sandino, Olga Barreto, Adela Rodríguez, Samantha Aguilar y Ma. Alejandra Sánchez. Dicha asesoría fue además coordinada con el bufete Shearman & Sterling, LLP a través de su oficina en Nueva York. La transacción inició en Mayo 2009 y cerró en el mes de Diciembre del 2009. Con este crédito la Fase I del Proyecto expandirá su capacidad de producción actual de 10MW a 46MW en abril del año 2011. La Fase II del Proyecto incrementará la capacidad generadora de 46 MW a 72 MW al último trimestre del año 2011. Esta operación representa la transacción más importante de generación de energía eléctrica derivada de fuentes naturales renovables en Nicaragua, como es el caso de la energía geotérmica. Por esta razón el Proyecto San Jacinto Tizate es para Nicaragua una fuente de generación de energía limpia y más barata, que ayuda al país a reducir la dependencia de los hidrocarburos y disminuye el impacto ambiental.