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• En líneas generales, el pronóstico es optimista para el sector en 2011

• Las compañías europeas son las menos optimistas sobre el crecimiento y las que menos confían en la gestión de los distintos riesgos

• El riesgo económico es percibido como la principal amenaza para la generalidad de las empresas

• El ritmo del cambio tecnológico es, sin embargo, el que se percibe como el mayor riesgo individual para cada empresa.

El despacho de abogados internacional Simmons & Simmons LLP ha realizado una encuesta entre ejecutivos senior en 692 compañías en América, Europa, Oriente Medio y Asia del sector de Telecomunicaciones, Medios y Tecnologías. El Informe de Riesgos en el sector Telecomunicaciones, Medios y Tecnologías (TMT) con los resultados de dicha encuesta, ha sido presentado hoy y muestra que existen fuertes indicadores de crecimiento del sector de TMT a nivel global, aunque el nivel de confianza de las empresas del sector se reparte de modo desigual alrededor del mundo, y Europa se queda rezagada con respecto a los otros continentes. El informe también revela diferencias notables en el pronóstico para 2011, con actitudes claramente divergentes en relación a las oportunidades de negocio, así como con respecto a los riesgos percibidos en las distintas regiones analizadas.
El pronóstico global para el sector de TMT en 2011 resulta extremadamente optimista en general, a pesar que los proveedores europeos parecen sentirse notablemente menos fuertes que sus competidores en Asia, América y Oriente Medio. Del Informe resulta que, en cuanto a regiones, mientras América va a la cabeza, con un 79% de las compañías encuestadas preparándose para el crecimiento, sólo un 63 % de las compañías europeas encuestadas piensan que el crecimiento es probable, y aproximadamente un tercio de éstas esperan un declive. En cuanto a países, Brasil, India y China (los “países BIC”) son vistos de forma diferenciada, y el porcentaje de compañías que esperan se produzca crecimiento en los mismos se eleva al 81%. Analizando las compañías, resulta que las empresas de telecomunicaciones son las más optimistas, ya que cuatro de cada cinco de las consultadas esperan crecer este año.
De forma paradójica, el pesimismo expresado por las compañías europeas no les disuade de aventurarse en los mercados de fusiones y adquisiciones. Así mismo, la encuesta revela que estas compañías tienen una visión más favorable a estas operaciones de integración que sus contrapartes en las otras regiones analizadas. Por otra parte, los empresarios asiáticos ponen mayor énfasis en el outsourcing y en el desarrollo de nuevos productos como las oportunidades para el 2011; mientras que para las compañías americanas lo más relevante es obtener la mayor eficiencia en costes, y consideran el outsourcing como una oportunidad mucho menor en comparación con las otras regiones analizadas. El objetivo primordial este año, para las compañías de Oriente Medio, es la entrada en nuevos mercados.
Pero, las explicaciones que se hallan detrás de las estrategias divergentes en los países analizados para el crecimiento corporativo son diferentes. Así, globalmente, un 64 % de las compañías consultadas sobre cual será la mejor forma para crecer este año, indica que la expansión hacia nuevos mercados es la mejor oportunidad de obtener resultados en 2011.
Sin embargo, por regiones, Europa es menos optimista y le da menos prioridad a los mercados emergentes que las otras regiones encuestadas, ya que menos del 60% de los empresarios europeos consideran esto una oportunidad, en comparación con más de tres cuartos de los mismos en Asia, Oriente Medio y América. Por ello, la tendencia europea a las operaciones de fusiones y adquisiciones, parece ser una estrategia defensiva dirigida a consolidar y a apoyar al negocio más que a aprovechar oportunidades de expansión. De esta forma, los acuerdos transfronterizos, como la adquisición el año pasado del operador brasileño Vivo por Telefónica de España, serán probablemente una rareza salvo que los empresarios europeos se vuelvan menos reacios al riesgo.
Mientras que la reticencia europea a los nuevos mercados puede estar causada por su posición relativamente vulnerable en comparación con sus competidores, esta estrategia no está exenta de riesgos. La falta de diversificación puede provocar la incapacidad de las compañías a adaptarse a los requerimientos futuros. El informe sugiere que, globalmente, determinados aspectos están fracasando a la hora de ocupar un lugar de relevancia dentro de las compañías: por ejemplo, la economía “verde” tiene una escasa prioridad, siendo Europa la que menos le da importancia de todas las regiones encuestadas. El hecho de no adoptar una estrategia de expansión, significa también que las compañías que operan en Asia y América están indiscutiblemente mejor situadas para explotar las oportunidades que surjan en los próximos doce meses.
Andrew McMillan, socio de TMT de Simmons & Simmons, comentó: “A pesar de que la previsión de crecimiento para el sector es bastante fuerte, no existe la misma confianza en que ello suceda. Si la suerte favorece a los valientes, entonces aquellas compañías que están dispuestas a ofrecer nuevos productos, encontrarán un mercado con menos competencia que la que pudieran esperar. Un mercado global verdadero deja poco espacio a las diferencias regionales. Los proveedores europeos necesitarán ser hábiles para mantener sus diferencias competitivas en el mercado global actual, y no perder terreno frente a sus competidores de otras regiones ”
Los proveedores del sector de TMT tienen también que lidiar con importantes riesgos. No es de sorprender, tras la crisis financiera, que el riesgo económico se perciba actualmente como la principal amenaza global dentro del sector. Sin embargo, el cambio tecnológico se considera como el mayor riesgo individual para las empresas de TMT en el mundo, y esto puede tener un gran impacto a largo plazo. El 58% de todas las compañías encuestadas eligieron éste último como el mayor o uno de los principales riesgos para sus negocios. Los empresarios asiáticos están especialmente preocupados por los riesgos tecnológicos, con el 32% viendo esto como la principal área de riesgo, casi el doble que las compañías americanas que han expresado su preocupación en este área, que se quedan en un 14%. Curiosamente, analizando los diferentes subsectores, los empresarios de los medios de comunicación se mostraron significativamente menos preocupados por las nuevas tecnologías que los de telecomunicaciones y tecnología.
“Hemos visto muchos ejemplos de nuevos productos revolucionando el mercado (Ej. VoIP, y más recientemente la tecnología de pantalla táctil y las aplicaciones para móviles), es en todas las regiones y sectores (con la notable excepción de los medios de comunicación) y por eso se está priorizando a la innovación para mantener su posición competitiva”, comentó Andrew McMillan.
“El riesgo regulatorio se ha situado sorprendentemente en muchas respuestas, y es visto como el mayor factor de riesgo individual en el sector de medios de comunicación, con un 45% de los encuestados considerando ésta como su mayor o la más grande preocupación. Más impresionante es la experiencia de los negocios de medios de comunicación americanos, donde un 38% citan los riesgos políticos/legales (incluyendo el riesgo regulatorio) como el tipo de riesgo mayor al que se enfrentan. El largo y actual análisis al que se enfrenta Comcast en su adquisición pendiente de NBC Universal es un ejemplo de esto. Otros ejemplos recientes de alto nivel de transacciones con fuerte carga política incluyen el plan de toma de control de BSkyB por News Corp’s y la difícil adquisición de Vivo por Telefónica, demuestran que Europa no es inmune a este riesgo.”
El Informe de Riesgo del sector de TMT realizado por Simmons & Simmons también indica que las compañías europeas tienen menos confianza en la gestión de los riesgos (25%) en comparación con las empresas de otras regiones. En cambio, los ejecutivos de las empresas de Oriente Medio y de América tienen una mayor confianza, un 37% de los encuestados opinan que se sienten confiados con respecto a la gestión del riesgo de sus compañías. En los “países BIC”, Brasil, India y China, el porcentaje de confianza aumenta aún más llegando hasta un 39%.
Andrew McMillan, concluye: “Es claro que muchas oportunidades en el sector y que sería una pena que negocios europeos le dieran la espalda a estas oportunidades, no gestionando los riesgos adecuadamente. Mientras que es tentador vincular la falta de confianza que sufren las empresas europeas en su capacidad para gestionar los riesgos con razones económicas, es interesante que las otras tres regiones tienen mucha más confianza en lo respectivo a este asunto. Una política sólida de gestión de riesgo engendrará confianza, que se traducirá en una forma de actuar no sólo más prudente, sino también, potencialmente, más agresiva. Una compañía que entienda los riesgos que está asumiendo es más posible que asuma riesgos, que aquella en la que falta la capacidad de gestionarlos.”